制造業(yè)升級的重要目的是為了效率提升，而長期以來效率問題更多地出現(xiàn)在系統(tǒng)層面，而不僅是個體機(jī)器層面，機(jī)器的能力并沒有充分發(fā)揮。而目前，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用為系統(tǒng)優(yōu)化、效率大幅提升帶來可能。對應(yīng)國內(nèi)的情況，由于低端產(chǎn)能過剩，生產(chǎn)企業(yè)效率提升也還是解決不了需求的問題，因此趨勢紅利應(yīng)該是流向掌握數(shù)據(jù)入口以及應(yīng)用平臺型企業(yè)。
繼零售、金融端，互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)向工業(yè)端滲透已漸到來
過去20年互聯(lián)網(wǎng)主要改變了消費(fèi)者的行為，未來隨著虛擬化、信息化程度的加深，將進(jìn)入產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的時代。我們認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)對于工業(yè)端，尤其是重工業(yè)資產(chǎn)端的改造是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢。自2012年GE提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”概念以來，IBM、西門子、華為等巨頭也相繼布局。美國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)較德國“工業(yè)4.0”的核心區(qū)別在于，其主張從工業(yè)大數(shù)據(jù)等軟件端入手，向傳統(tǒng)制造業(yè)硬件端滲透，進(jìn)行資產(chǎn)優(yōu)化和運(yùn)營優(yōu)化，提高產(chǎn)業(yè)效率，我們認(rèn)為該發(fā)展路徑可能更適合當(dāng)下供給側(cè)改革背景下的傳統(tǒng)機(jī)械制造業(yè)改造升級。
大數(shù)據(jù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)驅(qū)動制造業(yè)服務(wù)化是未來趨勢
制造業(yè)服務(wù)化的關(guān)鍵在于設(shè)備的數(shù)據(jù)化，大數(shù)據(jù)技術(shù)對資產(chǎn)端的改造貫穿到整個制造業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)，從機(jī)器生產(chǎn)、供應(yīng)鏈管理、商業(yè)模式創(chuàng)新到預(yù)測性維護(hù)，提升了制造端企業(yè)的附加價值，拉平了微笑曲線，奠定了制造業(yè)服務(wù)化的根基。Ericcson預(yù)計，物聯(lián)網(wǎng)將在2018年取代移動電話成為連接最多的設(shè)備；GE預(yù)測，到2020年，連入工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的機(jī)器將達(dá)到500億臺；工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為物聯(lián)網(wǎng)在工業(yè)領(lǐng)域的核心應(yīng)用，1％的效率提升，即可幫助中國石油天然氣、航空、能源等各行業(yè)節(jié)省240億美元的成本空間。
由設(shè)備優(yōu)勢到流量優(yōu)勢，重點(diǎn)關(guān)注擁有工業(yè)數(shù)據(jù)入口優(yōu)勢及應(yīng)用平臺型企業(yè)
工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)在機(jī)械行業(yè)領(lǐng)域的投資機(jī)會包括以下兩條線索：一是由設(shè)備優(yōu)勢走向流量優(yōu)勢的工業(yè)大數(shù)據(jù)入口級企業(yè)。制造業(yè)服務(wù)化趨勢催生了對于工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用和需求，傳統(tǒng)的機(jī)器設(shè)備商有望憑借高額的市場占有率，憑借工業(yè)設(shè)備數(shù)據(jù)入口優(yōu)勢獲取流量優(yōu)勢，進(jìn)而迅速布局，重構(gòu)企業(yè)核心競爭優(yōu)勢，建議關(guān)注徐工機(jī)械、三川智慧、三一重工、匯川技術(shù)和安控科技；二是憑借工業(yè)大數(shù)據(jù)平臺優(yōu)勢進(jìn)行場景應(yīng)用型企業(yè)。一方面，工業(yè)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用可以大幅提升這些微利行業(yè)的生產(chǎn)效率，進(jìn)而從成本端大幅改善公司業(yè)績，另一方面，可以憑借平臺優(yōu)勢重構(gòu)傳統(tǒng)制造業(yè)的商業(yè)模式。建議關(guān)注慈星股份和華鵬飛。
催化劑與風(fēng)險提示
去年7月份GE向全球開放其Predix系統(tǒng)，近日徐工機(jī)械宣布與華為、阿里巴巴、中國電信聯(lián)手打造中國版的Predix系統(tǒng)，均構(gòu)成行業(yè)催化因素，建議關(guān)注后續(xù)發(fā)展。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的推廣需要有巨頭合力來推動，單一產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)公司較難施展，且需要一定的時間；下游傳統(tǒng)制造業(yè)短期面臨需求不振和產(chǎn)能過剩等壓力，影響工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的普及積極性。
1、核心邏輯
“互聯(lián)網(wǎng)＋”向零售、金融、物流端的滲透相繼發(fā)生，我們認(rèn)為“互聯(lián)網(wǎng)＋”對工業(yè)資產(chǎn)端的改造趨勢不可逆轉(zhuǎn)。美國通用電氣（GE）2012年提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”概念，較德國“工業(yè)4．0”的不同之處在于其主張產(chǎn)業(yè)鏈“由軟及硬”的過程，即首先強(qiáng)調(diào)大數(shù)據(jù)對于工業(yè)資產(chǎn)端的改造和優(yōu)化，提高產(chǎn)業(yè)效率，在石油天然氣、航空、醫(yī)療、能源等領(lǐng)域都有重要的推廣價值。在國內(nèi)“工業(yè)4．0”的一片熱潮中，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的路徑對國內(nèi)機(jī)械制造業(yè)升級帶來的投資機(jī)會也應(yīng)起到足夠的重視，站在機(jī)械行業(yè)尤其是重資產(chǎn)行業(yè)的視角，我們對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)驅(qū)動下的重資產(chǎn)行業(yè)新機(jī)遇做出思考。
（新聞來源：中華機(jī)械網(wǎng)）
