來源：經(jīng)濟(jì)日報
數(shù)字人民幣的落地和應(yīng)用正迎來加速期，特別是北京冬奧會上，數(shù)字人民幣跨境支付發(fā)揮了重要作用。2月9日，中國人民銀行、市場監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出，要研究制定法定數(shù)字貨幣信息安全標(biāo)準(zhǔn)，保障流通過程中的可存儲性、不可偽造性、不可重復(fù)交易性、不可抵賴性?！笆奈濉币?guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要也提出，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)。本期邀請專家進(jìn)行深入探討。
主持人：經(jīng)濟(jì)日報社經(jīng)濟(jì)研究部主任、研究員 徐向梅
分階段布局?jǐn)?shù)字人民幣發(fā)展
主持人：什么是數(shù)字人民幣？從2014年中國人民銀行著手研發(fā)到目前形成“10+1”試點格局，人民幣的數(shù)字化進(jìn)程是如何穩(wěn)妥推進(jìn)的？
黃震（中央財經(jīng)大學(xué)金融法研究所所長）：數(shù)字人民幣是指央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣。就數(shù)字貨幣的層面而言，數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金類支付憑證（M0），其功能和屬性與流通中的紙幣一致，只不過形態(tài)是數(shù)字化的。從電子支付的定位出發(fā)，數(shù)字人民幣還是一種具有價值特征的數(shù)字支付工具。簡而言之，數(shù)字人民幣并不是一種新的貨幣，其實質(zhì)上就是人民幣的數(shù)字化形態(tài)。
數(shù)字人民幣與微信支付、支付寶存在根本區(qū)別。數(shù)字人民幣是法幣，具有法償性。微信支付和支付寶均不屬于電子貨幣，而是一種第三方支付方式，作為支付工具，主要通過商業(yè)銀行存款進(jìn)行貨幣結(jié)算，其不具有法定貨幣級別的法律效力。數(shù)字貨幣與微信支付、支付寶等之間的關(guān)系更類似于“錢與錢夾”：微信支付和支付寶作為錢夾，里面裝的是商業(yè)銀行存款貨幣，現(xiàn)在也可以裝數(shù)字人民幣；而數(shù)字人民幣本身就是一種可流通的法定貨幣。
數(shù)字人民幣作為一種具有價值特征的獨(dú)立支付方式，具有諸多優(yōu)勢。第一，數(shù)字人民幣具有更高的安全性。盡管微信支付和支付寶體量足夠大，但其背后僅是以商業(yè)信用作為背書，不能完全排除破產(chǎn)的可能性。而數(shù)字人民幣作為我國的法定貨幣，其以國家信用為背書，能夠使億萬用戶的資產(chǎn)得到更為安全的保障。第二，數(shù)字人民幣可實現(xiàn)離線轉(zhuǎn)賬。微信支付和支付寶均依賴于網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)支付，而在央行對于法定數(shù)字貨幣的構(gòu)想中，只要手機(jī)上有數(shù)字人民幣的錢包，無需網(wǎng)絡(luò)，通過手機(jī)之間碰一碰即可實現(xiàn)支付、轉(zhuǎn)賬等，具有更高的便利性。第三，數(shù)字人民幣具有可控匿名性。在當(dāng)前的支付方式中，無論是微信、支付寶，還是銀行卡賬戶都是實名制。而數(shù)字貨幣在技術(shù)上可以實現(xiàn)小額匿名，商戶和第三方平臺均無法獲取消費(fèi)者的身份信息以及支付數(shù)據(jù)。同時，可控機(jī)制使得數(shù)字人民幣具有更高的追溯性，防范和打擊洗錢、恐怖融資等違法犯罪行為。第四，數(shù)字人民幣可實現(xiàn)應(yīng)用場景全覆蓋。微信、支付寶等支付平臺的主要覆蓋范圍為個人場景，而數(shù)字人民幣可實現(xiàn)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)、企業(yè)與個人之間等應(yīng)用場景全覆蓋。第五，數(shù)字人民幣存在多終端選擇。微信、支付寶等程序脫離了手機(jī)則無以附存，而數(shù)字貨幣則存在多種使用終端，除了手機(jī)，還可通過IC卡、功能機(jī)等載體使用。
中國人民銀行在數(shù)字人民幣領(lǐng)域的布局較早，就其發(fā)展進(jìn)程而言，大致分為三個階段。
第一階段為理論初探階段。2014年，央行成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣研究小組，正式設(shè)立課題予以研究，開始對發(fā)行框架、關(guān)鍵技術(shù)、發(fā)行流通環(huán)境及相關(guān)國際經(jīng)驗等進(jìn)行專項研究。
第二階段為研發(fā)設(shè)計階段。2016年數(shù)字貨幣研究所成立，并且完成了央行數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建。2017年末，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，人民銀行開始組織商業(yè)機(jī)構(gòu)共同開展數(shù)字人民幣研發(fā)。2019年，央行支付結(jié)算司表示，數(shù)字貨幣呼之欲出，并明確將采用雙層運(yùn)營體系。2020年1月，央行表示基本完成了數(shù)字人民幣的頂層設(shè)計、標(biāo)準(zhǔn)制定、功能研發(fā)等。
第三階段為試點發(fā)展階段。為穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)，我國采取先試點的策略。2019年末以來，人民銀行在深圳、蘇州、雄安、成都及2022北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣試點測試，2020年11月開始，新增上海、海南、長沙、西安、青島、大連作為試點地區(qū)。至此，形成了“10+1”試點格局，基本涵蓋了長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區(qū)，涉及場景包括公用事業(yè)、餐飲服務(wù)、交通出行、零售商超、證券及政府服務(wù)等，增進(jìn)了社會公眾對數(shù)字人民幣設(shè)計理念的理解。
2022年1月，數(shù)字人民幣（試點版）的應(yīng)用在各大應(yīng)用商店上架，微信支付也開始支持?jǐn)?shù)字人民幣錢包的開通，意味著數(shù)字人民幣開始融入百姓日常生活。從長遠(yuǎn)來看，整個金融體系，甚至經(jīng)濟(jì)社會中的每一個機(jī)體都要適應(yīng)央行數(shù)字貨幣及其運(yùn)行機(jī)制的要求，這將會進(jìn)一步助推數(shù)字經(jīng)濟(jì)、數(shù)字社會的創(chuàng)新與發(fā)展。
數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代“新基建”
主持人：數(shù)字人民幣在技術(shù)研發(fā)、試點應(yīng)用、制度保障等方面走在國際前列，被譽(yù)為中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的“新基建”。隨著數(shù)字人民幣研發(fā)和試點工作不斷推進(jìn)，其發(fā)行能否促進(jìn)人民幣國際化程度的提升？
劉凱（中國人民大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院教授）：貨幣數(shù)字化是貨幣形態(tài)發(fā)展和演變的必然趨勢，數(shù)字人民幣發(fā)行是中國數(shù)字支付和數(shù)字金融快速發(fā)展的必然結(jié)果。數(shù)字人民幣的發(fā)行有助于降低貨幣發(fā)行與流通成本、促進(jìn)支付體系完善并提高支付結(jié)算效率和支付安全性、提升金融普惠性、豐富貨幣政策工具以及打擊洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為，進(jìn)而有助于提高社會的全要素生產(chǎn)率和居民福利。因此，數(shù)字人民幣體系建設(shè)的確是中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代的“新基建”。
除我國外，世界范圍內(nèi)已知有超過50個國家和地區(qū)開展了央行數(shù)字貨幣（CBDC）的研發(fā)工作，其中半數(shù)左右尚處在概念論證階段，少部分國家的中央銀行已進(jìn)入試驗階段。英格蘭銀行、法國央行都已公開表示將加速CBDC的研發(fā)速度，美聯(lián)儲也在近期發(fā)布了其數(shù)字貨幣白皮書，央行數(shù)字貨幣的國際競爭越來越激烈。
數(shù)字人民幣的發(fā)行，能否促進(jìn)人民幣的國際競爭力及其國際化程度的提升，我們有如下兩個判斷：
第一，在中短期內(nèi)，從當(dāng)前數(shù)字人民幣的定位和試點情況來看，其發(fā)行對宏觀經(jīng)濟(jì)的影響在定量上不會太大，因而對人民幣國際化的影響也將有限。一方面，數(shù)字人民幣目前的定位是替代M0（現(xiàn)金類支付憑證），而我國的M0規(guī)模不大（2022年1月末約為10.6萬億元），占M2比重很低（約為4.4%），而且數(shù)字人民幣完全替代M0也將是一個漫長的過程；另一方面，人民幣國際化進(jìn)程有其自身的規(guī)律和邏輯，不僅僅是一個技術(shù)性問題，更是一個制度性問題。一國貨幣的國際化程度取決于綜合國力、金融開放程度和配套的國際支付清算體系等多個因素。因此，我們認(rèn)為，數(shù)字人民幣的發(fā)行在中短期內(nèi)對人民幣的貨幣供求、貨幣政策傳導(dǎo)、總消費(fèi)和總投資、跨境資本流動、金融穩(wěn)定等影響并不會太大，也不會對人民幣國際化產(chǎn)生顯著影響。
第二，在未來更長時期內(nèi)，隨著CBDC在全球的普及和應(yīng)用，其技術(shù)競爭、設(shè)計方案競爭以及應(yīng)用場景競爭或?qū)惓＜ち?，屆時數(shù)字人民幣的技術(shù)實力將與中國經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、金融實力一道，成為決定人民幣國際化程度的關(guān)鍵因素之一。相較于傳統(tǒng)貨幣而言，CBDC將更加集中體現(xiàn)一國的技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)實力和金融體系完善程度，而一個國家的綜合實力也將借由CBDC更直接地滲透到國家間競爭的方方面面。隨著CBDC的普及和應(yīng)用，技術(shù)實力不強(qiáng)的法定數(shù)字貨幣將面臨很大壓力。一方面，這是由于CBDC的效果依賴于其使用規(guī)模和所形成的網(wǎng)絡(luò)，只有當(dāng)整個金融生態(tài)系統(tǒng)充分互動時，CBDC的優(yōu)勢才得以最大化體現(xiàn)，因此CBDC必然會突破國界的范圍，各個國家也會盡可能提升其CBDC的市場份額。例如，2021年2月，中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所與香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行宣布聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣研究項目，其目的就是探索CBDC在跨境支付和更大范圍內(nèi)的應(yīng)用。另一方面，當(dāng)CBDC替代傳統(tǒng)貨幣之后，央行的貨幣政策工具箱將得到豐富，中央銀行的數(shù)據(jù)信息獲取量也將成為巨大的數(shù)字資產(chǎn)，技術(shù)實力強(qiáng)大的中央銀行將利用其技術(shù)優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢和先進(jìn)的設(shè)計理念來提升自身CBDC的國際地位。
北京冬奧展現(xiàn)數(shù)字支付魅力
主持人：北京冬奧會加快了數(shù)字人民幣跨境支付場景下的應(yīng)用，或?qū)⒀苌龈囝愋蛿?shù)字商業(yè)模式，這是否意味著2022年數(shù)字人民幣有望全面加速落地？
黃卓（北京大學(xué)國家發(fā)展研究院助理院長、數(shù)字金融研究中心副主任）：自從2019年末在深圳、蘇州、雄安、成都及2022年北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣試點測試以來，國內(nèi)數(shù)字人民幣的應(yīng)用試點可謂全面開花，落地進(jìn)程不斷超出預(yù)期。當(dāng)前數(shù)字人民幣的應(yīng)用已涵蓋了與普通人的生活密切相關(guān)的餐飲、零售、出行、繳費(fèi)、醫(yī)療和政務(wù)等領(lǐng)域，試點城市涵蓋長三角、珠三角、京津冀和中西部等不同地區(qū)。
商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)也積極參與數(shù)字人民幣的試點工作。我國的數(shù)字人民幣采用雙層運(yùn)營模式，由央行向指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)發(fā)行法定數(shù)字貨幣，指定運(yùn)營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)兌換和流通服務(wù)，對接支付終端。目前，指定的運(yùn)營機(jī)構(gòu)既包括工農(nóng)中建交、郵儲銀行等國有銀行，還包括股份制商業(yè)銀行招商銀行，以及微眾銀行、網(wǎng)商銀行兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行。在數(shù)字人民幣試點初期，主要是以試點地區(qū)的地方政府發(fā)放數(shù)字人民幣紅包的形式推廣。2021年下半年開始，市場熱情持續(xù)上升，數(shù)字人民幣運(yùn)營機(jī)構(gòu)和消費(fèi)終端積極合作，加速市場推廣。截至2021年底，我國數(shù)字人民幣試點場景已超過808.51萬個，支持?jǐn)?shù)字人民幣商戶達(dá)362.5萬個，交易金額875.65億元。無論是試點的場景商戶數(shù)和個人錢包，還是對公錢包的開立、交易筆數(shù)和金額，都呈現(xiàn)快速提升趨勢。
在數(shù)字人民幣試點推進(jìn)過程中，不同地區(qū)結(jié)合數(shù)字人民幣的特性推出了一些具有創(chuàng)意的推廣模式。中國銀行通過雄安新區(qū)“區(qū)塊鏈資金支付平臺”，向春季造林項目建設(shè)者以數(shù)字人民幣形式發(fā)放工資；深圳市政府曾使用數(shù)字人民幣紅包獎勵5000名參加新冠肺炎疫情防治的醫(yī)護(hù)人員；上海交通大學(xué)附屬同仁醫(yī)院成為首批數(shù)字人民幣試點應(yīng)用單位，門急診等近20個收費(fèi)窗口均已開通支持?jǐn)?shù)字人民幣支付。
盡管數(shù)字人民幣目前在我國數(shù)字支付業(yè)務(wù)中的占比較低，但其發(fā)展前景廣闊。今年在技術(shù)持續(xù)完善和應(yīng)用場景不斷增加的共同推動下，數(shù)字人民幣有望在零售交易、生活繳費(fèi)、政務(wù)服務(wù)等場景全面加速落地。2022年1月4日，數(shù)字人民幣APP（試點版）首次在應(yīng)用市場公開上架，相比之前發(fā)布的測試版，新版本增加了系統(tǒng)級人臉識別登錄和驗證、收錢到賬語音、輔助驗證方式等功能，優(yōu)化“子錢包”統(tǒng)一管理和推送，技術(shù)上更加先進(jìn)，用戶使用起來更加安全便捷。
在北京冬奧會上，數(shù)字人民幣發(fā)揮了重要作用，令各國參會者感受到了中國數(shù)字支付的獨(dú)特魅力，也成為本屆冬奧會的一大亮點。此前，Visa長期以來是奧運(yùn)會的獨(dú)家支付服務(wù)商，歷屆奧運(yùn)會場館支付方式只有現(xiàn)金和Visa卡兩種，但數(shù)字人民幣是我國法定貨幣的數(shù)字版本，與現(xiàn)金具有相同的法償性，因此接受數(shù)字人民幣的支付選項和Visa卡的獨(dú)家支付服務(wù)商協(xié)議并不沖突。數(shù)字人民幣在隱私保護(hù)、便捷支付、貨幣兌換、場景定制等方面更貼合境外人士使用習(xí)慣，境外來華人士僅需下載數(shù)字人民幣APP即可開設(shè)數(shù)字錢包，既安全便捷，又充分保護(hù)個人隱私。而且，數(shù)字人民幣不收取任何手續(xù)費(fèi)，比用Visa卡支付更劃算。據(jù)統(tǒng)計，數(shù)字人民幣應(yīng)用覆蓋了冬奧會5萬余個場景，開立對公、對私錢包700余萬個。
穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣研發(fā)應(yīng)用
主持人：數(shù)字人民幣仍處于發(fā)展的初期階段，當(dāng)前面臨的主要風(fēng)險有哪些？穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字貨幣研發(fā)應(yīng)用的著力點在哪里？
李一陽（中國建設(shè)銀行研究院高級經(jīng)濟(jì)師）：2月9日，《金融標(biāo)準(zhǔn)化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》出臺，明確了數(shù)字人民幣未來發(fā)展方向。疊加冬奧支付場景測試，數(shù)字人民幣更是賺足了眼球，資本市場上一些數(shù)字人民幣概念股也借勢發(fā)力，我國數(shù)字人民幣的研發(fā)、試點工作走在了國際前列。貨幣對現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體的重要性不言而喻，我國行動迅速，未來仍需保持謹(jǐn)慎前行的思路。當(dāng)前影響數(shù)字人民幣發(fā)展壯大的因素主要有以下三個：
一是普及推廣存在現(xiàn)實約束。央行和試點銀行在數(shù)字人民幣推廣方面下了不少功夫，但應(yīng)用普及需要一個過程。從使用者角度來看，數(shù)字錢包與第三方支付并無太大區(qū)別，只是多了一個無利息賬戶。這種無感化符合數(shù)字人民幣推廣的平穩(wěn)性要求，但也降低了普及力度。前期一些紅包推廣形式，也讓部分公眾誤將數(shù)字人民幣當(dāng)作社會福利，理念傳導(dǎo)有所偏差。
二是技術(shù)有待完善。數(shù)字人民幣的技術(shù)路線選擇是一個長期演進(jìn)、持續(xù)迭代、動態(tài)升級的過程，以市場需求為導(dǎo)向定期開展評估，持續(xù)進(jìn)行優(yōu)化改進(jìn)，這既保留了未來靈活選擇的空間，也對技術(shù)提出了更高的要求。另外，數(shù)字人民幣還需要兼顧應(yīng)用場景中的技術(shù)問題。
三是對金融體系影響仍不確定。數(shù)字貨幣使貨幣與金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換更加便捷，貨幣流通速度、貨幣乘數(shù)有可能上升，過往的貨幣政策經(jīng)驗可能會不適用。在金融安全方面，數(shù)字人民幣無疑增加了貨幣體系的信息安全防護(hù)范圍，現(xiàn)有安全機(jī)制亟需同步完善，各類潛在風(fēng)險更要充分預(yù)估。另外，數(shù)字錢包試點后，中小銀行可能因技術(shù)短板失去一些機(jī)會，銀行競爭格局也會悄然生變。
對此，提出如下建議：
第一，做好傳播推廣工作，對數(shù)字人民幣的優(yōu)勢、功能等進(jìn)行重點普及。如在線上各個應(yīng)用場景中使用數(shù)字人民幣必須通過子錢包授權(quán)，實際是將個人信息與各大互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行隔離，對公眾隱私是一種保護(hù)，但公眾在不了解的情況下會感覺繁瑣。另外，像數(shù)字人民幣阻止金融詐騙的功能等，宣傳要到位，后續(xù)數(shù)字人民幣推廣也會更容易。
第二，夯實底層技術(shù)基礎(chǔ)，將技術(shù)風(fēng)險降到最低。一方面，要加強(qiáng)技術(shù)研發(fā)，核心技術(shù)、基礎(chǔ)技術(shù)要保持獨(dú)立自主，堅決杜絕“卡脖子”風(fēng)險；另一方面，可考慮多條技術(shù)路線儲備，不同技術(shù)路線之間做好兼容性處理，并建立完善的技術(shù)替代預(yù)案。另外，可在全球范圍內(nèi)倡議建立一些官方技術(shù)同盟，至少在技術(shù)框架、研發(fā)等方面與時俱進(jìn)。
第三，強(qiáng)化跟蹤評估工作，有些影響需要時間累積才會顯現(xiàn)，跟蹤評估更要長期持續(xù)。首先，要進(jìn)行廣泛的信息收集，宏觀上包括貨幣政策、影子體系、金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、資本市場變化等，微觀上包括用戶習(xí)慣、APP手勢軌跡等。其次，理論與實踐要結(jié)合，在推廣策略、制度規(guī)則方面進(jìn)行動態(tài)調(diào)整。
第四，加速物聯(lián)場景應(yīng)用，數(shù)字人民幣離線支付功能和賬戶松耦合特征非常適合萬物互聯(lián)時代。傳統(tǒng)賬戶體系設(shè)計主要是以人的活動為中心，包括自然人和法人，對“物”的考量較少。萬物互聯(lián)時代，我們可以基于物理設(shè)備生成賬戶ID，通過嵌入智能合約，實現(xiàn)自動交易支付。從貨幣應(yīng)用范圍看，這可能是數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)賬戶體系最大的差異。
